生意宝(002095)

http://002095.toocle.com

东方证券:生意宝(002095)即将迎来飞速发展的三年

http://china.toocle.com 2010年01月22日15:40 生意社
生意社2010年01月22日讯

  公司发展进入新的阶段。公司发展可分为三个阶段。自97年到06年底,主要是创业,凭借化工网的优势成功上市。从07年开始一直到09年底,是公司的战略转型期,在此期间,公司基于“小门户+联盟”的思想,成功推出生意宝平台和众多的行业网站,成功实现战略转型。而从09年底到未来的两到三年,公司发展进入新的阶段,公司将进入战略布局的收获期,同时在此期间,公司也将谋划新的发展方向。

  电子商务行业的快速发展。公司战略的转型成功很大程度上是基于行业的大发展背景。我国B2B电子商务行业交易额近几年均保持了20%以上的增长,考虑到电子商务在中小企业中的渗透仅有9%,未来行业成长空间巨大。

  差异化的商业模式与理念。在B2B领域,阿里巴巴以60%的市场份额远超其他对手,生意宝要获得发展需要采用新的商业模式与理念。生意宝的差异化主要体现在它是专业网站的联盟,以专业化取胜;在价格上以多元化的定价、相对低的价格抢占市场;在设计理念上追求简洁,通过搜索引擎获取所需信息;事实上,对于很多用户而言,过分的集中在一个平台也是不利的,用户也需要新的电子商务平台共同发展。

  锋芒初露预示美好未来。经过三年的推广和完善,当前公司生意宝平台架构日趋完善,众多新业务均是领先对手推出,平台流量已不逊于竞争对手,整体销售渠道也铺设完毕。付费会员推广虽然时间尚短但已初见成效,国内版付费会员已多达万人,并且每年可成倍增加;生意通业务数量急剧增长,总体用户已达几十万;国际版付费业务也新加入开发商业价值。

  维持买入评级。我们判断公司未来几年将进入收获期,并具备较大股本扩张潜力。我们调整09-11年公司每股收益分别为0.45元、0.8元及1.29元,向上调整的主要原因在于前期对生意通业务的忽视。基于互联网公司的特点,参考10年各竞争对手的PS及PE指标,我们认为其合理定价应为40元,相应PE为50倍,PS为15.6倍,相对行业龙头均有10%左右的折让。公司最大风险来自执行力,公司当前战略、平台、渠道建设均完成,关键在执行力。同时需关注其12月份的股本解禁。

  研究员:张小嘎 所属机构:东方证券 2009-11-26

文章关键词:
参考链接:

企业信息

更多
    证券代码:002095证券简称:生意宝公司名称:浙江网盛生意宝股份有限公司公司英文名称:Zhejiang Netsun Co.,Ltd交易所:深圳公司曾有名称:浙江网盛科技股份有限公司证券简称更名历史:网盛科技→生意宝公司注册国家:中国省份:浙江省城市:杭州市工商登记号:330000000018311注册地址:浙江省杭州市莫干山路187号易...
Toocle
浙江网盛生意宝股份有限公司
范悦龙
董事会秘书发送消息
地址:
浙江/杭州/西湖区
电话:0571-88228201
传真:-
邮件:fylong@netsun.com
网址:www.Toocle.cn

投资者列表

加入 | 更多
  • 投资者名单
  • 加入时间
  • 查看
© 生意宝(002095) 版权所有